2022年5月份以來(lái)，國(guó)際棉價(jià)沖高回落，國(guó)內(nèi)棉價(jià)下行明顯；國(guó)際棉紗價(jià)格整體堅(jiān)挺，越南紗獨(dú)跌，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格嘗試性上漲后再次走弱。國(guó)內(nèi)外棉花、棉紗價(jià)差再次擴(kuò)大，我國(guó)棉花、棉紗進(jìn)口量持續(xù)減少。
一、價(jià)格走勢(shì)
（一）國(guó)際棉價(jià)沖高回落 國(guó)內(nèi)棉價(jià)震蕩下跌
截至2022年5月27日，國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)21840元/噸，較上月下跌508元/噸，鄭棉期貨主力合約20707元/噸，較上月下跌629元/噸，國(guó)際棉花M指數(shù)（折1%關(guān)稅人民幣進(jìn)口成本）24740元/噸，較上月上漲518元/噸，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價(jià)141.9美分/磅，較上月上漲0.88美分/磅；內(nèi)外棉價(jià)差為-2900元/噸，環(huán)比擴(kuò)大1026元/噸。
�。ǘ﹪�(guó)產(chǎn)紗嘗試提價(jià) 外紗價(jià)格分化
截至2022年5月27日，中國(guó)32支普梳純棉紗28806元/噸，較上月上漲134元/噸；印度32支普梳純棉紗33123元/噸，較上月上漲668元/噸；越南32支普梳純棉紗30859元/噸，較上月下跌109元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗31438元/噸，較上月上漲182元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗28140元/噸，較上月上漲214元/噸。
�。ㄈ┘喢迌r(jià)差擴(kuò)大 滌棉價(jià)差縮小
截至5月27日，國(guó)內(nèi)紗棉價(jià)差6966元/噸，環(huán)比擴(kuò)大642元/噸；滌棉價(jià)差13483元/噸，環(huán)比縮小1026元/噸。
二、供需狀況
�。ㄒ唬┤蛎藁ü┬杌酒椒�(wěn)
國(guó)際棉花咨詢委員會(huì)（ICAC）2022年5月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球棉花各項(xiàng)供需預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與4月持平。2021年度，全球棉花期初庫(kù)存2063.0萬(wàn)噸，同比減少149萬(wàn)噸；產(chǎn)量2643.0萬(wàn)噸，同比增加204萬(wàn)噸；消費(fèi)2616.0萬(wàn)噸，同比增加50萬(wàn)噸；期末庫(kù)存2090.0萬(wàn)噸，同比增加27萬(wàn)噸；庫(kù)存消費(fèi)比79.89%，環(huán)比持平，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。
�。ǘ�2021年度棉花銷(xiāo)售持續(xù)緩慢 紗產(chǎn)量同比下降
按照國(guó)內(nèi)棉花預(yù)計(jì)產(chǎn)量580.1萬(wàn)噸（國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)2021年12月份預(yù)測(cè)）測(cè)算，截至2022年5月26日，全國(guó)累計(jì)交售籽棉折皮棉580.1萬(wàn)噸，同比減少14.9萬(wàn)噸，其中新疆交售526.2萬(wàn)噸；累計(jì)加工皮棉580.1萬(wàn)噸，同比減少14.8萬(wàn)噸，其中新疆加工526.2萬(wàn)噸，同比增加1.1萬(wàn)噸；累計(jì)銷(xiāo)售皮棉314.6萬(wàn)噸，同比減少263.8萬(wàn)噸，其中新疆銷(xiāo)售269.9萬(wàn)噸，同比減少241.9萬(wàn)噸。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月末,全國(guó)棉花商業(yè)庫(kù)存為466.18萬(wàn)噸，同比增加52.97萬(wàn)噸；新疆棉花商業(yè)庫(kù)存為374.95萬(wàn)噸，同比增加118.69萬(wàn)噸。
2022年4月，我國(guó)紡紗產(chǎn)量221萬(wàn)噸，同比減少17萬(wàn)噸，減幅7.22%；2021年9月-2022年4月，我國(guó)累計(jì)紡紗產(chǎn)量1903.1萬(wàn)噸，同比增加0.4萬(wàn)噸，增幅0.02%。
三、進(jìn)出口貿(mào)易
（一）中國(guó)
1、中國(guó)棉花進(jìn)口
2022年4月，我國(guó)棉花進(jìn)口17.32萬(wàn)噸，同比減少5.7萬(wàn)噸，同比減幅24.8%。2021年9月-2022年4月，我國(guó)棉花進(jìn)口115.76萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少101.3萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅46.7%。
2021年9月-2022年4月，我國(guó)棉花進(jìn)口主要來(lái)源國(guó)為：美國(guó)（46.3%），巴西（36.3%），印度（4%），貝寧（2.4%），布基納法索（1.5%），澳大利亞（1.4%），蘇丹（1.3%），哈薩克斯坦（0.8%）。
其中，進(jìn)口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：巴西（+8%），貝寧（+1.6%），美國(guó)（+1.3%），哈薩克斯坦（+0.5%），蘇丹（+0.3%）； 進(jìn)口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：印度（-11.3%），澳大利亞（-1.5%）。
2、中國(guó)棉紗進(jìn)口
2022年4月，我國(guó)棉紗進(jìn)口11.9萬(wàn)噸，同比減少11.3萬(wàn)噸，同比減幅48.7%。2021年9月-2022年4月，我國(guó)棉紗進(jìn)口112.24萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少38.1萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅25.3%。
2021年9月-2022年4月，我國(guó)棉紗進(jìn)口主要來(lái)源地為：越南（48.6%），印度（13.5%），巴基斯坦（12.5%），烏茲別克斯坦（10%），印度尼西亞（3.9%），馬來(lái)西亞（3.7%），中國(guó)臺(tái)灣（3.7%）。
其中，進(jìn)口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：越南（+3.3%），馬來(lái)西亞（+0.7%），印度（+0.5%），中國(guó)臺(tái)灣（+0.1%）；進(jìn)口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：烏茲別克斯坦（-2.1%），印度尼西亞（-1.6%），巴基斯坦（-0.8%）。
3、中國(guó)服裝出口
2022年4月，我國(guó)服裝出口108.2億美元，同比增長(zhǎng)9.1億美元，同比增幅9.2%。2021年9月-2022年4月，我國(guó)服裝出口1057.68億美元，累計(jì)同比增長(zhǎng)186.4億美元，累計(jì)同比增幅21.4%。
2021年9月-2022年4月，我國(guó)服裝出口主要目的地為：美國(guó)（22.7%），日本（8.9%），韓國(guó)（4.2%），英國(guó)（3.6%），吉爾吉斯斯坦（3.5%），德國(guó)（3.4%），馬來(lái)西亞（3.4%），澳大利亞（3.3%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：吉爾吉斯斯坦（+2.8%），美國(guó)（+2.4%），馬來(lái)西亞（+1.7%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：日本（-1.8%），英國(guó)（-1%），韓國(guó)（-0.4%），德國(guó)（-0.2%），澳大利亞（-0.1%）。
�。ǘ┟绹�(guó)棉花出口
2022年3月，美國(guó)棉花出口42.42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.8萬(wàn)噸，同比增幅19%。2021年9月-2022年3月，美國(guó)棉花出口160萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少51.0萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅24.2%（圖12）。
2021年9月-2022年3月，美國(guó)棉花出口主要目的地為：中國(guó)（35.9%），越南（12.1%），巴基斯坦（11.9%），土耳其（9.6%），墨西哥（7.6%），孟加拉國(guó)（3.1%），印度（2.9%），印度尼西亞（2.6%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：土耳其（+3.8%），墨西哥（+2.9%），印度（+0.9%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：越南（-5.2%），孟加拉國(guó)（-2.5%），印度尼西亞（-1.1%），中國(guó)（-0.7%），巴基斯坦（-0.7%）。
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1、印度棉花進(jìn)口
2022年3月，印度棉花進(jìn)口1.46萬(wàn)噸，同比減少0.2萬(wàn)噸，同比減幅9.3%。2021年9月-2022年3月，印度棉花進(jìn)口8.66萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少1.2萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅12.3%。
2021年9月-2022年3月，印度棉花進(jìn)口主要來(lái)源國(guó)為：美國(guó)（35.9%），澳大利亞（25.5%），埃及（14.7%），喀麥�。�3.9%），馬里（3.6%），希臘（3.5%），以色列（2.3%），土耳其（2.2%）。
其中，進(jìn)口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：澳大利亞（+19.1%），喀麥�。�+3.9%），馬里（+3.6%），美國(guó)（+1.1%），以色列（+0.2%），希臘（+0.1%）；進(jìn)口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：埃及（-15.8%）（圖15）。
2、印度棉花出口
2022年3月，印度棉花出口6.53萬(wàn)噸，同比減少11.7萬(wàn)噸，同比減幅64.2%。2021年9月-2022年3月，印度棉花出口64.56萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少22.8萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅26.1%。
2021年9月-2022年3月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(guó)（68.9%），越南（12.9%），中國(guó)（6.5%），印度尼西亞（6.1%），泰國(guó)（1.3%），阿曼（1.3%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：孟加拉國(guó)（+27.6%），印度尼西亞（+1.1%），阿曼（+0.7%），泰國(guó)（+0.6%），越南（+0.6%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：中國(guó)（-31.6%）。
3、印度棉紗出口
2022年3月，印度棉紗出口10.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.4萬(wàn)噸，同比增幅3.7%。2021年9月-2022年3月，印度棉紗出口81.69萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)18.2萬(wàn)噸，累計(jì)同比增幅28.6%。
2021年9月-2022年3月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(guó)（42%），中國(guó)（13.3%），埃及（4.9%），葡萄牙（4.6%），土耳其（4.5%），秘魯（3.9%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：孟加拉國(guó)（+20.3%），土耳其（+3.3%），葡萄牙（+0.4%），埃及（+0.4%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：中國(guó)（-13.6%），秘魯（-2.4%）。
（四）澳大利亞棉花出口
2022年3月，澳大利亞棉花出口0.9萬(wàn)噸，同比減少1.7萬(wàn)噸，同比減幅65.8%。2021年9月-2022年3月，澳大利亞棉花出口39.94萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)27.9萬(wàn)噸，累計(jì)同比增幅230.6%（圖20）。
2021年9月-2022年3月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南（41.1%），印度尼西亞（22%），泰國(guó)（7.2%），土耳其（6.4%），巴基斯坦（4.3%），孟加拉國(guó)（3.6%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：越南（+20.8%），印度尼西亞（+8.3%），巴基斯坦（+2.5%），泰國(guó)（+2.1%），孟加拉國(guó)（+0.4%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：土耳其（-1.2%）（圖21）。
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2022年4月，巴西棉花出口13.6萬(wàn)噸，同比減少4.1萬(wàn)噸，同比減幅23.2%。2021年9月-2022年4月，巴西棉花出口146.79萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少54.5萬(wàn)噸，累計(jì)同比減幅27.1%。
2021年9月-2022年4月，巴西棉花出口主要目的地為：中國(guó)（29.9%），越南（16.6%），土耳其（13.6%），巴基斯坦（11.4%），孟加拉國(guó)（10.8%），印度尼西亞（8.6%），馬來(lái)西亞（3.9%），韓國(guó)（2.5%）。
其中，出口占比同比增加的國(guó)家或地區(qū)為：土耳其（+3.8%），印度尼西亞（+0.7%），馬來(lái)西亞（+0.6%），越南（+0.2%）；出口占比同比減少的國(guó)家或地區(qū)為：中國(guó)（-3.1%），巴基斯坦（-1%），孟加拉國(guó)（-0.7%），韓國(guó)（-0.7%）。
四、宏觀經(jīng)濟(jì)
（一）全球宏觀概況
2022年4月份，全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）環(huán)比整體下行，主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI紛紛走弱。
2022年4月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）連續(xù)第二個(gè)月位于榮枯線下方。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為47.4，環(huán)比下跌2.1個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為46，環(huán)比下跌2.1個(gè)百分點(diǎn)。
2022年4月份，國(guó)內(nèi)衣著類出廠價(jià)和下游消費(fèi)價(jià)格漲幅縮小。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的衣著類生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）同比上漲0.7%，漲幅較上月縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)，同期衣著類消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲0.5%，漲幅較上月縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)。
�。ǘ﹪�(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)情況
2022年5月，上海銀行間市場(chǎng)各期限拆放利率小幅下降。5月27日，上海銀行間同業(yè)3個(gè)月拆放利率1.995%，環(huán)比下降22.2個(gè)基點(diǎn)。
2022年5月以來(lái)，人民幣兌美元匯率明顯走弱，5月30日，美元兌人民幣中間價(jià)6.7048，環(huán)比貶值871個(gè)基點(diǎn)。
（三）全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)
2022年5月以來(lái)，全球大宗商品價(jià)格震蕩上漲。截至5月27日，代表全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)的CRB指數(shù)收盤(pán)價(jià)為320.52，環(huán)比上漲3.97%
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